Первый сигнал для всех

На этой неделе станет ясно, смогут ли петербургские строители привлечь большие деньги с фондового рынка. Группа ЛСР намерена разместить облигационный заем на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ). Возможно, это послужит сигналом к развитию остальными компаниями своих облигационных проектов.

Поручителями займа на 1 млрд рублей станут крупнейшие компании Группы, представляющие ключевые направления ее деятельности: ЗАО «Победа», ОАО «Объединение 45», ОАО «Ленинградский речной порт», ОАО «Гранит-Кузнечное», ЗАО «Гатчинский ДСК» и ЗАО «ПО «Баррикада».
По словам представителей организаций-андеррайтеров, которыми выступают ОАО «Промышленно-строительный банк» и ФК «Уралсиб», заем будет размещен успешно. «Мы высоко оцениваем потенциал данного облигационного займа, – говорит Борис Гинзбург, глава управления анализа долговых инструментов ФК «Уралсиб». – Во-первых, холдинг обладает диверсифицированным бизнесом, занимает лидирующие позиции во всех сегментах своего бизнеса, имеет команду высокопрофессиональных менеджеров и понятную отчетность с устойчивыми финансовыми показателями. Во-вторых, время для размещения дебютного займа выбрано удачно, конъюнктура рынка благоприятна для размещений. Поэтому формирование книги заказов на размещение нового займа проходит успешно».
Столь же оптимистично настроен исполнительный директор Группы ЛСР Алексей Юшков. «Облигации будут размещены по нормальной цене. Мы заплатим ровно столько, сколько определит рынок», – говорит он. По прогнозам финансовых аналитиков доходность облигаций оставит порядка 14 процентов годовых. Это хороший показатель, так как, например, при размещении в феврале этого года на Санкт-Петербургской валютной бирже доходность облигаций ЗАО «Северный город» составила 16,54 процента годовых. «Главная цель выпуска облигаций – это, без сомнения, привлечение дополнительных средств на развитие наших инвестиционных программ, – считает первый вице-президент Группы ЛСР Игорь Левит, – но, кроме того, мы рассматриваем этот заем и как первый шаг по реализации решения руководства Группы о выходе на рынок капитала, создание публичной кредитной истории Группы».
По мнению начальника отдела анализа рынка долговых обязательств Вэб-инвест Банка Владимира Малиновского, время для размещения облигаций ЛСР выбрано достаточно удачно. «Состоявшиеся в течение последних недель аукционы демонстрируют повышенный интерес инвесторов к новым бумагам, особенно второго-третьего эшелона. Связано это и с возможностью купить достаточно большой объем облигаций с доходностью несколько выше рыночной и с приемлемыми сроками обращения новых выпусков. Как правило, предусматривается возможность продать облигации через год», – считает он.

Автор: Павел Никифоров