Сначала отчитаться, а потом – за границу
09.07.2006
Эксперты в один голос утверждают: прежде чем выходить на российский и, тем более, международный фондовый рынок, необходимо максимально «открыть» компанию. Подготовка отчетности по международным стандартам МСФО является очередным шагом на пути к публичности компании.
Пионером в этой области стала компания «Строймонтаж», которая первой в Санкт-Петербурге отчиталась по Международным стандартам финансовой отчетности (МСФО). Накануне размещения второго облигационного займа, который должен быть размещен в июле 2006 года, строительный холдинг «Эталон-ЛенСпецСМУ» также подготовил консолидированную отчетность по МСФО. По мнению руководства компании, это является положительным фактором в глазах инвесторов и позволяет участвовать в размещении иностранным финансовым организациям. Преимущество отчетности по МСФО перед отчетностью, составленной по российским стандартам бухгалтерского учета, в первую очередь состоит в более справедливом отражении выручки и структуры баланса.
Потребность есть
«На сегодняшний день после ужесточения законодательства по долевому строительству компаниям приходится изыскивать альтернативные способы финансирования. Языком бизнеса для финансовых операций стал МСФО. Следовательно, для успешного привлечения финансирования необходимо внедрение международных стандартов», – утверждает Сергей Модеров, руководитель отдела финансового учета по международным стандартам Института проблем предпринимательства. Потребность в МСФО представители российского бизнеса поняли раньше государства: использование таких стандартов позволяет собственникам понимать работу менеджмента, а управленцам – лучше отчитываться перед хозяевами о проделанной работе. Проще говоря, в системе отношений «собственник – менеджмент» появляется «прозрачность отношений». Так, при анализе рейтинга ТОП-400 (400 крупнейших предприятий России) в числе 50-ти первых компаний около 26 процентов уже формируют консолидированную отчетность по МСФО.
«Необходимость предоставления этого вида отчетности возникает у компаний, выходящих на международные фондовые рынки. Тем не менее, даже в отсутствие соответствующих норм многие российские компании принимают решение о подготовке такой отчетности, так как видят в этом ряд преимуществ. В первую очередь возможность повысить свою прозрачность в бизнес-среде и обществе, укрепить имидж открытой и успешной компании. Наша компания также начала в 2006 году предоставлять отчетность по международным стандартам», – рассказывает Ян Изак, вице-президент корпорации «Петербургская недвижимость».
ЭкономиЧескаЯ выгода
«Иногда для компаний, формирующих отчетность по МСФО, разница в процентных ставках в привлечении кредитов или размещения займов составляет до 3 процентов», – говорит Сергей Модеров. Эффект от вложений в проект перехода на МСФО может быть посчитан как разница между экономией на процентах и стоимостью перехода на МСФО. Последний состоит из стоимости обучения бухгалтерии, финансового отдела МСФО, консалтинга со стороны аудиторских фирм, зарплаты отдела МСФО, настройки или замены программного обеспечения и годового аудита отчетности в соответствии с международными стандартами аудита.
Законопроект о переходе компаний и банков России на МСФО запланирован на 2007 год. Эксперты не столь оптимистичны, поскольку после принятия Госдумой законопроекта «О консолидированной финансовой отчетности» во втором чтении прошел целый год, и к третьему чтению депутаты так и не подошли. «Законодателей пугает чрезмерная зависимость нашей страны и такой важной регулирующей функции государства, как регулирование финансового учета, от Международных стандартов, которые разрабатываются и принимаются Негосударственной неправительственной организацией (Совет по МСФО, IASB), которая находится в Великобритании, а зарегистрирована в США. Практики сталкиваются с проблемой: «Стандарты хорошие, а перейти на них полностью нельзя – мешает стратегическая политика!» – утверждает Сергей Модеров.
…и юридиЧескаЯ
сложность
Практические проблемы внедрения МСФО заключаются в том, что компании необходимо не только составить отчетность по МСФО, в дополнение к этому менеджмент должен продемонстрировать аудитору, что его цифры и суждения адекватны и справедливы, а с этим не каждый российский бухгалтер пока может справиться.
Сложности также могут быть связаны с оценкой объектов недвижимости, для которой необходим оценщик, работающий в соответствии с Международными стандартами оценки. Есть трудности с интерпретацией объектов незавершенного строительства и инвестиционных договоров в качестве инвестиционной собственности, финансовой или операционной аренды. Запутанные юридические схемы предприятий строительных холдингов также не способствуют развитию систем отчетности. «Для оптимизации налогообложения и разделения рисков многие строительные фирмы исторически так структурировали свой бизнес, чтобы обосновать наличие контроля над «дочерними» компаниями было практически невозможно. Компании могут быть зарегистрированы на частных лиц, никакого отношения не имеющих к материнской компании. Во всех случаях при применении МСФО необходимо применять профессиональное суждение, которое в российской бухгалтерии искоренялось налоговым учетом с начала перестройки», – утверждает Сергей Модеров.
Автор: Екатерина Меньшикова
Пионером в этой области стала компания «Строймонтаж», которая первой в Санкт-Петербурге отчиталась по Международным стандартам финансовой отчетности (МСФО). Накануне размещения второго облигационного займа, который должен быть размещен в июле 2006 года, строительный холдинг «Эталон-ЛенСпецСМУ» также подготовил консолидированную отчетность по МСФО. По мнению руководства компании, это является положительным фактором в глазах инвесторов и позволяет участвовать в размещении иностранным финансовым организациям. Преимущество отчетности по МСФО перед отчетностью, составленной по российским стандартам бухгалтерского учета, в первую очередь состоит в более справедливом отражении выручки и структуры баланса.
Потребность есть
«На сегодняшний день после ужесточения законодательства по долевому строительству компаниям приходится изыскивать альтернативные способы финансирования. Языком бизнеса для финансовых операций стал МСФО. Следовательно, для успешного привлечения финансирования необходимо внедрение международных стандартов», – утверждает Сергей Модеров, руководитель отдела финансового учета по международным стандартам Института проблем предпринимательства. Потребность в МСФО представители российского бизнеса поняли раньше государства: использование таких стандартов позволяет собственникам понимать работу менеджмента, а управленцам – лучше отчитываться перед хозяевами о проделанной работе. Проще говоря, в системе отношений «собственник – менеджмент» появляется «прозрачность отношений». Так, при анализе рейтинга ТОП-400 (400 крупнейших предприятий России) в числе 50-ти первых компаний около 26 процентов уже формируют консолидированную отчетность по МСФО.
«Необходимость предоставления этого вида отчетности возникает у компаний, выходящих на международные фондовые рынки. Тем не менее, даже в отсутствие соответствующих норм многие российские компании принимают решение о подготовке такой отчетности, так как видят в этом ряд преимуществ. В первую очередь возможность повысить свою прозрачность в бизнес-среде и обществе, укрепить имидж открытой и успешной компании. Наша компания также начала в 2006 году предоставлять отчетность по международным стандартам», – рассказывает Ян Изак, вице-президент корпорации «Петербургская недвижимость».
ЭкономиЧескаЯ выгода
«Иногда для компаний, формирующих отчетность по МСФО, разница в процентных ставках в привлечении кредитов или размещения займов составляет до 3 процентов», – говорит Сергей Модеров. Эффект от вложений в проект перехода на МСФО может быть посчитан как разница между экономией на процентах и стоимостью перехода на МСФО. Последний состоит из стоимости обучения бухгалтерии, финансового отдела МСФО, консалтинга со стороны аудиторских фирм, зарплаты отдела МСФО, настройки или замены программного обеспечения и годового аудита отчетности в соответствии с международными стандартами аудита.
Законопроект о переходе компаний и банков России на МСФО запланирован на 2007 год. Эксперты не столь оптимистичны, поскольку после принятия Госдумой законопроекта «О консолидированной финансовой отчетности» во втором чтении прошел целый год, и к третьему чтению депутаты так и не подошли. «Законодателей пугает чрезмерная зависимость нашей страны и такой важной регулирующей функции государства, как регулирование финансового учета, от Международных стандартов, которые разрабатываются и принимаются Негосударственной неправительственной организацией (Совет по МСФО, IASB), которая находится в Великобритании, а зарегистрирована в США. Практики сталкиваются с проблемой: «Стандарты хорошие, а перейти на них полностью нельзя – мешает стратегическая политика!» – утверждает Сергей Модеров.
…и юридиЧескаЯ
сложность
Практические проблемы внедрения МСФО заключаются в том, что компании необходимо не только составить отчетность по МСФО, в дополнение к этому менеджмент должен продемонстрировать аудитору, что его цифры и суждения адекватны и справедливы, а с этим не каждый российский бухгалтер пока может справиться.
Сложности также могут быть связаны с оценкой объектов недвижимости, для которой необходим оценщик, работающий в соответствии с Международными стандартами оценки. Есть трудности с интерпретацией объектов незавершенного строительства и инвестиционных договоров в качестве инвестиционной собственности, финансовой или операционной аренды. Запутанные юридические схемы предприятий строительных холдингов также не способствуют развитию систем отчетности. «Для оптимизации налогообложения и разделения рисков многие строительные фирмы исторически так структурировали свой бизнес, чтобы обосновать наличие контроля над «дочерними» компаниями было практически невозможно. Компании могут быть зарегистрированы на частных лиц, никакого отношения не имеющих к материнской компании. Во всех случаях при применении МСФО необходимо применять профессиональное суждение, которое в российской бухгалтерии искоренялось налоговым учетом с начала перестройки», – утверждает Сергей Модеров.
Автор: Екатерина Меньшикова
рубрика:
Кредитная история
