Высокий спрос

Группа ЛСР разместила 19 июля третий облигационный займ на сумму 3 млрд рублей, зафиксировав при размещении рекордно низкую для строительного и девелоперского сектора ставку купона (8,35 процента в рублях).

До сих пор компаниям строительной индустрии удавалось размещать займы по ставкам не менее 9 процентов в рублях.
В компании считают, что на успешное размещение облигаций Группы ЛСР повлияли хорошие финансовые результаты компании за 2006 год по МСФО отчетности, подтвержденной KPMG, наличие у компании корпоративного рейтинга Moody’s Investors Service на уровне B1, а также удачная коньюктура рынка.
Инвесторам были предложены облигации ООО «ЛСР-Инвест» – стопроцентной дочерней компании ОАО «Группа ЛСР», специально созданной в целях привлечения финансирования для предприятий Группы.
В ходе конкурса по размещению выпуска было подано 69 заявок общим объемом 5,921 млрд рублей. Таким образом, рыночный спрос превысил предложение почти вдвое и весь объем выпуска был успешно размещен.
Срок обращения выпуска – 4 года. Облигации были размещены через открытую подписку на ЗАО «Фондовая биржа ММВБ». Их обращение будет происходить на ЗАО «Фондовая биржа ММВБ» и внебиржевом рынке. Организаторами выпуска являются ФК «Уралсиб» и «АБН – Амро». Андеррайтером выпуска является ФК «Уралсиб».
По оценке финансовых аналитиков, такое размещение является беспрецедентным для компаний строительной отрасли. «Сегодня мы стали свидетелями прорыва в оценке рынком доходности компании строительного сектора, что объясняется как переоценкой рисков отрасли инвесторами, так и стремлением, и высокой готовностью самой компании к работе на публичном рынке долгового капитала, – комментирует исполнительный директор, руководитель бизнес-направления по операциям с долговыми инструментами ФК «УРАЛСИБ» Александр Пугач. – Группа ЛСР занимает ведущие позиции на рынках присутствия, имеет диверсифицированный бизнес и блестящие перспективы развития. Значительный интерес к облигациям Группы ЛСР сегодня продемонстрировали все основные категории инвесторов – российские и иностранные банки, управляющие и инвестиционные компании. В результате высокого спроса и конкуренции между инвесторами на конкурсе, ставка купона сложилась на заметно более низком уровне, чем прогнозировали большинство экспертов. Мы уверены, что интерес инвесторов к облигациям Группы ЛСР на вторичном рынке также окажется высоким».
Комментируя проведенное размещение, Елена Туманова, финансовый директор Группы ЛСР, отметила, что инвесторы на российском рынке облигаций уже имеют большой опыт и широкий выбор для инвестирования в долговые инструменты предприятий строительной отрасли. «Значительный спрос и низкая доходность по облигациям Группы ЛСР по итогам сегодняшнего размещения свидетельствуют о признании кредитной силы и долгосрочных конкурентных преимуществ интегрированной бизнес-модели нашей компании», – уверена Елена Туманова.
Средства, привлеченные в ходе облигационного займа, Группа ЛСР планирует направить на рефинансирование существующего кредитного портфеля, а также финансирование инвестиционных проектов Группы, среди которых строительство в России заводов по производству кирпича и цемента.
Напомним, что размещение дебютного выпуска облигаций Группы ЛСР состоялось в марте 2005 года. Объем займа составил 1 млрд рублей. Процентная ставка по ценным бумагам была утверждена в размере 14 процентов. (На сегодня ставка по купону составляет 10 процентов годовых). Второй займ Группы – объемом 2 млрд рублей – был размещен в декабре 2006 года. Ставка купона по нему на момент размещения стала одной из самых низких на рынке облигаций российских строительных компаний – 10,7 процента.

Автор: