Победа перед каникулами

Депутаты Госдумы РФ все-таки успели за день до начала каникул рассмотреть и, что самое важное, принять во втором чтении законопроект «Об ипотечных эмиссионных ценных бумагах». Третье (техническое) чтение документа по просьбе президентской стороны перенесли на осень.

Необходимость разработки так называемых вспомогательных законов, в том числе законопроекта «Об ипотечных эмиссионных ценных бумагах», назрела сразу же после принятия базовых законов по ипотеке (см. справку). Партия «Развитие предпринимательства», которая является автором указанного законопроекта, считает его принятие во втором чтении своей большой победой. Тем самым, считают разработчики, закончился старый и затянувшийся спор о том, кто имеет право выпускать ценные ипотечные бумаги.

Покушение на «священную корову»

Ипотечные кредиты сегодня, конечно же, выдаются, но в масштабах страны их явно недостаточно.
«Для того чтобы кредитов было много, должна быть организована цивилизованная система сбора длинных низкопроцентных денег, – говорит лидер партии «Развитие предпринимательства», председатель комиссии Госдумы РФ по развитию ипотечного кредитования Иван Грачев. – Исходя из этого, мы разработали пакет соответствующих законов, в который вошли законопроекты о стройсберкассах и о вторичных бумагах. Вначале ставили перед собою задачу провести эти законы вместе, но, встретив непонимание и серьезное сопротивление со стороны правительства, решили сосредоточить силы на одном из них – об ипотечных ценных бумагах».
Основным элементом данного законопроекта, считает депутат, является «железная» привязка недвижимости к ипотечным бумагам. Проще всего, по мнению г-на Грачева, предоставить право выпускать эти бумаги любому лицу, выдавшему хорошие ипотечные кредиты. Иными словами, если ты выдал жилищный кредит, если у тебя ликвидная недвижимость, надежные заемщики, и сам ты относительно неплох с точки зрения Центробанка, значит, имеешь право выпускать вторичные ценные бумаги.
Однако у данной концепции имелось слабое место: если допустить банки к выпуску вторичных ипотечных бумаг, возникают проблемы с законом о банкротстве. В случае краха банка держатели ипотечных ценных бумаг оказывались чуть ли не пятыми в очереди на возмещение убытков.
Тогда лоббирующие законопроект «Об ипотечных эмиссионных ценных бумагах» депутаты предложили изменить закон о банкротстве, написав, что все это ипотечное покрытие, пул закладных, выводится из процедуры банкротства. Что оно не является частью конкурсной массы, а служит исключительно для обеспечения интересов держателей ценных ипотечных бумаг.
Но правительство и Президент РФ с этим не согласились, сказав, что закон о банкротстве – это «священная корова». От депутатов потребовали изменить законопроект и исключить банки из числа участников рынка ипотечных бумаг, пустив на него только спецэмитентов.

Компромисс достигнут

Поддержать предложение правительства депутаты отказались, мотивируя свое решение интересами рынка и участников ипотеки. «По сути, это означало, что мы должны ввести довольно специфического посредника с «нулевым балансом», – заявляет Иван Грачев. – Но с нашей точки зрения это гарантирует и увеличение накладных расходов, и уменьшение надежности, потому что всякое лишнее звено снижает надежность».
Несомненно, такие схемы существуют, скажем, в США, и там, по оценкам экспертов, есть дополнительные накладные расходы, примерно 1,5-2%. Зато у американцев налоговая система такова, что, по крайней мере, в этой части не появляется дополнительных проблем.
После долгих переговоров и обсуждений была предложена компромиссная поправка, где говорилось, что не все банки, а только те, которые не работают с вкладами физических лиц, смогут выпускать ценные ипотечные бумаги. Но и с этой поправкой разработчики законопроекта не согласились, поскольку число таких банков очень ограничено. В итоге депутаты Госдумы проголосовали практически за первоначальную концепцию проекта закона: теперь банки имеют право выпускать ипотечные бумаги, собирать деньги на выдачу кредитов. Правда, президентская сторона попросила отложить третье чтение законопроекта до осени, с тем, чтобы Центробанк РФ подготовил свои дополнительные нормативы для банков, которые будут допущены на этот рынок.

Автор: Андрей Теплоухов