Облигационные займы возрождаются

ОАО «Группа ЛСР» выпустит документарные процентные неконвертируемые биржевые облигации четырех серий общим объемом 8,5 млрд рублей.

Решение о выпуске ценных бумаг было утверждено на общем собрании совета директоров компании. «Группа ЛСР» планирует выпустить 2 млн облигаций серии БО-03, 1,5 млн облигаций серии БО-04, 2 млн облигаций серии БО-05 и 3 млн облигаций серии БО-06. Номинальная стоимость ценных бумаг – 1000 рублей за штуку. Срок погашения облигаций – 1092 дня с даты начала размещения с возможностью досрочного погашения по требованию владельцев и по усмотрению эмитента. По каждому выпуску будет выплачено шесть полугодовых купонов.
В «ЛСР» не называют площадку размещения и дату выхода ценных бумаг, отмечая, что будут выбирать время, когда конъюнктура рынка будет складываться наиболее удачно.
«Ситуация для выпуска бумаг благоприятна. Спрос на ценные бумаги за последние два года сильно упал, но сейчас рынок заимствований снова начинает оживать», – считает Олег Барков, генеральный директор Hansa SPb Development. По его словам, размещаться на московской площадке логичнее и дешевле.
«Компания, скорее всего, будет размещаться в первой половине текущего года, когда все ставки на кредитном рынке будут расти, – говорит Павел Биленко, генеральный директор Eastland Capital. – Поскольку основной долговой портфель "ЛСР" – рублевый, то и размещаться они будут на ММВБ, размещение евробондов влечет за собой валютные риски, к тому же размещение на той же лондонской площадке оговаривается весьма жесткими условиями; не думаю, что петербургской компании это будет выгодно».
Для рынка облигации на сумму 8,5 млрд рублей являются вполне приемлемым предложением. К примеру, несколько недель назад холдинг «Алроса» выпустил в Москве рублевые облигации на сумму 28 млрд рублей – возрождающийся рынок воспринял это легко. «Думаю, 8,5 миллиардов рублей для такой компании, как "ЛСР", – адекватный займ, на рынке к нему можно ожидать стабильный интерес», – отметил г-н Биленко.
У «ЛСР» в обращении уже есть ценные бумаги на сумму 2 млрд рублей, погашение в 2013 году.
Нужно признать, что не так много местных компаний выходило с облигационным предложением на биржу. У инвесторов 2 млрд рублей в прошлом году занимало ЗАО «ЛенСпецСМУ», инвестиционно-девелоперская компания «М-Индустрия» в 2008 году привлекала 1,5 млрд рублей через облигации, то же делало в 2006 году ЗАО «Северный город» (входит в холдинг RBI) для привлечения 1 млрд рублей. Сейчас на ММВБ выходит холдинг Setl Group, чтобы занять 1 млрд рублей.