Банки на достройке
07.02.2011
Начавшее восстанавливаться в 2010-м банковское кредитование строительства, скорей всего, продолжит эту тенденцию в текущем году, однако достигнуть докризисных объемов оно сможет не раньше чем через 2 года. Пока рынок кредитования строительства, по сути, представляет собой рынок «докредитовывания». Новых проектов практически нет, но пока банкам хватает и размороженных старых.
С середины прошлого года в секторе жилой и коммерческой недвижимости стало наблюдаться некое оживление. По статистике Центробанка, в 2010 году рост «строительного» кредитного портфеля составил около 30% (за 10 месяцев 2010 года строителям выдано кредитов в рублях на 902 миллиардов, в то время как за аналогичный период предыдущего года – 695 млрд рублей). Восстановлению кредитования строительства в числе прочих факторов способствовало то, что в ходе кризиса банки вошли в капитал ряда девелоперов и теперь начали финансировать уже свои дочерние структуры (к примеру, приобретение группой «ВТБ» компании «Дон-Строй»). Однако банки стали также отмечать рост количества обращений клиентов как за финансированием под залог существующих объектов, так и рефинансированием кредитов, привлеченных ранее. Новые игроки пока в этот сегмент не стремятся, но старые постепенно возвращаются к прежним объемам.
Взялись за старое
«Все заметные участники рынка кредитования возобновили свои программы финансирования реального сектора в 2010 году, – говорит Дмитрий Саберзянов, вице-президент Банка БФА. – И в некоторой степени возобновилась конкурентная борьба среди банков за привлекательных и надежных клиентов. В то же время уровень развития банковского сектора сегодня таков, что появление новых игроков, активно кредитующих корпоративный бизнес в масштабах, способных оказать заметное влияние на рынок кредитования, маловероятно».
В то же время поведение банков в отношении кредитования строителей было разным. К примеру, доля строительства в кредитном портфеле одного из лидеров рынка – банка «Санкт-Петербург» – за последние годы практически не менялась. По данным МСФО, по итогам 2008 года она составила 12,4%, а по итогам 9 месяцев 2010-го – 12%. Однако сама сумма существенно выросла – с 18,7 до 23,5 млрд рублей. При этом рост был органическим: около 12% банк прибавил в 2009-м и еще около 11% – за 9 месяцев 2010 года. Немного другим было поведение банка «ВТБ Северо-Запад»: в 2009 году он нарастил строительный кредитный портфель примерно с 13,7 до 18 млрд рублей (динамичный рост на 38%), а по итогам 9 месяцев эта сумма даже чуть-чуть сократилась – до 17,7 млрд рублей. Впрочем, в данном случае снижение может быть связано с процессами по слиянию с банком «ВТБ» и передачи части кредитов «материнской структуре». Активно занялся кредитованием строительства и Сбербанк, также существенно нарастивший свой кредитный портфель в этом сегменте, а также другие участники рынка.
Официальная статистика, к сожалению, не отражает, сколько кредитов было выдано на завершение старых проектов, а сколько – на начало новых. Но и так понятно, что пока в пользу первых сохраняется огромный перевес. Если и появляются новости о выданных кредитах, то, как правило, речь идет о «докредитовании» проектов, уже запущенных или реализуемых в рамках госзаказа (то есть беспроигрышных вариантов). К примеру, на днях появилась новость о том, что «ВТБ Северо-Запад» открыл невозобновляемую кредитную линию в размере 3,5 млрд рублей холдингу Setl Group. Средства будут предоставлены на 3 года и предназначены на реконструкцию комплекса дворцово-паркового ансамбля «Михайловская дача», которая проводится по госконтракту, заключенному компанией с ФГОУ ВПО «Санкт-Петербургский государственный университет».
Аналитики отмечают, что в настоящее время запускаются новые проекты, однако объем их значительно меньше, чем ранее. В частности, планы есть у «ЛСР» и «ЛенСпецСМУ». Однако пока они могут рассчитывать на менее значительное финансирование, чем могли бы получить до кризиса. По словам Михаила Уринсона, руководителя рабочей группы Российского союза строителей (РСС) по финансированию строительства, если в 2008 году на заемные средства приходилось примерно 90% бюджета строительства, то к концу 2010 года эта цифра снизилась до 70% и менее. «Объем заемных средств сократился, – говорит он. – Крупнейшие частные и государственные – Сбербанк, "ВТБ", "МДМ", "Альфа", "Уралсиб" и многие банки из топ-100, – заявляя о готовности финансировать застройщиков, предъявляют слишком жесткие требования, которые большинство заемщиков в текущих условиях не могут выполнить».
При этом если сравнивать с кризисным периодом, то кредитование в данный момент стало более доступным для клиентов. В частности это выразилось в снижении ставок. Так, корпоративные клиенты могут сейчас рассчитывать на стоимость годового кредита в среднем на уровне 12-15% годовых, тогда как в разгар кризиса ставки составляли 18-22% годовых. Но участники рынка признают, что в сравнении с предкризисным периодом подходы банков к кредитованию стали более жесткими. По словам Дмитрия Сарбезянова, сегодня банк должен не только понимать текущее финансовое положение заемщика, но и более детально анализировать прогнозные значения на период кредитования, чтобы быть уверенным в источниках погашения кредита. В отношении залогов сейчас больше внимания уделяется не типу залогового имущества, а его ликвидности и размеру дисконтов, которые однозначно увеличились. Чаще стали использоваться такие методы снижения рисков, как поручительство собственников и залог долей и акций контрольного пакета заемщика.
Все индивидуально
«Говоря о переменах основных параметров финансирования строительного сектора, важно понимать, что каждый проект всегда имеет свои индивидуальные особенности, соответственно и принятие решения о финансировании проектов происходит в индивидуальном порядке на индивидуальных условиях, – говорит Александр Конышков, директор регионального центра «Северо-Западный» ЗАО «Райффайзенбанк». – Нет единого подхода, и в этом, пожалуй, в нашем банке ничего не изменилось. Конечно, по сравнению с прошлым и позапрошлым годами мы стали осторожнее в вопросе рисков, тем не менее уже сейчас мы вновь готовы рассматривать проекты с 5-7-летним сроком кредитования».
Эксперты ожидают, что банковское кредитование строительной отрасли достигнет докризисного объема примерно к 2013 году путем финансирования новых и реструктуризированных проектов, развития непрофильных земельных активов перешедших на баланс. По мнению экспертов РСС, все качественные проекты в свое время будут реализованы старыми или новыми собственниками, кредиторами проектов. Участники рынка также говорят о сокращении спектра потенциальных клиентов, так как не все смогли продемонстрировать серьезный запас прочности. «Рынок только восстанавливается, и интерес кредитных организаций пока весьма сдержанный, и, кроме того, скорее он проявляется не к отрасли в целом, а к отдельным игрокам, которые доказали свою жизнеспособность за прошедший период, – отмечает Александр Конышков. – Для нас сектор продолжает сохранять свою привлекательность, и мы готовы обсуждать и рассматривать долгосрочное финансирование».
С середины прошлого года в секторе жилой и коммерческой недвижимости стало наблюдаться некое оживление. По статистике Центробанка, в 2010 году рост «строительного» кредитного портфеля составил около 30% (за 10 месяцев 2010 года строителям выдано кредитов в рублях на 902 миллиардов, в то время как за аналогичный период предыдущего года – 695 млрд рублей). Восстановлению кредитования строительства в числе прочих факторов способствовало то, что в ходе кризиса банки вошли в капитал ряда девелоперов и теперь начали финансировать уже свои дочерние структуры (к примеру, приобретение группой «ВТБ» компании «Дон-Строй»). Однако банки стали также отмечать рост количества обращений клиентов как за финансированием под залог существующих объектов, так и рефинансированием кредитов, привлеченных ранее. Новые игроки пока в этот сегмент не стремятся, но старые постепенно возвращаются к прежним объемам.
Взялись за старое
«Все заметные участники рынка кредитования возобновили свои программы финансирования реального сектора в 2010 году, – говорит Дмитрий Саберзянов, вице-президент Банка БФА. – И в некоторой степени возобновилась конкурентная борьба среди банков за привлекательных и надежных клиентов. В то же время уровень развития банковского сектора сегодня таков, что появление новых игроков, активно кредитующих корпоративный бизнес в масштабах, способных оказать заметное влияние на рынок кредитования, маловероятно».
В то же время поведение банков в отношении кредитования строителей было разным. К примеру, доля строительства в кредитном портфеле одного из лидеров рынка – банка «Санкт-Петербург» – за последние годы практически не менялась. По данным МСФО, по итогам 2008 года она составила 12,4%, а по итогам 9 месяцев 2010-го – 12%. Однако сама сумма существенно выросла – с 18,7 до 23,5 млрд рублей. При этом рост был органическим: около 12% банк прибавил в 2009-м и еще около 11% – за 9 месяцев 2010 года. Немного другим было поведение банка «ВТБ Северо-Запад»: в 2009 году он нарастил строительный кредитный портфель примерно с 13,7 до 18 млрд рублей (динамичный рост на 38%), а по итогам 9 месяцев эта сумма даже чуть-чуть сократилась – до 17,7 млрд рублей. Впрочем, в данном случае снижение может быть связано с процессами по слиянию с банком «ВТБ» и передачи части кредитов «материнской структуре». Активно занялся кредитованием строительства и Сбербанк, также существенно нарастивший свой кредитный портфель в этом сегменте, а также другие участники рынка.
Официальная статистика, к сожалению, не отражает, сколько кредитов было выдано на завершение старых проектов, а сколько – на начало новых. Но и так понятно, что пока в пользу первых сохраняется огромный перевес. Если и появляются новости о выданных кредитах, то, как правило, речь идет о «докредитовании» проектов, уже запущенных или реализуемых в рамках госзаказа (то есть беспроигрышных вариантов). К примеру, на днях появилась новость о том, что «ВТБ Северо-Запад» открыл невозобновляемую кредитную линию в размере 3,5 млрд рублей холдингу Setl Group. Средства будут предоставлены на 3 года и предназначены на реконструкцию комплекса дворцово-паркового ансамбля «Михайловская дача», которая проводится по госконтракту, заключенному компанией с ФГОУ ВПО «Санкт-Петербургский государственный университет».
Аналитики отмечают, что в настоящее время запускаются новые проекты, однако объем их значительно меньше, чем ранее. В частности, планы есть у «ЛСР» и «ЛенСпецСМУ». Однако пока они могут рассчитывать на менее значительное финансирование, чем могли бы получить до кризиса. По словам Михаила Уринсона, руководителя рабочей группы Российского союза строителей (РСС) по финансированию строительства, если в 2008 году на заемные средства приходилось примерно 90% бюджета строительства, то к концу 2010 года эта цифра снизилась до 70% и менее. «Объем заемных средств сократился, – говорит он. – Крупнейшие частные и государственные – Сбербанк, "ВТБ", "МДМ", "Альфа", "Уралсиб" и многие банки из топ-100, – заявляя о готовности финансировать застройщиков, предъявляют слишком жесткие требования, которые большинство заемщиков в текущих условиях не могут выполнить».
При этом если сравнивать с кризисным периодом, то кредитование в данный момент стало более доступным для клиентов. В частности это выразилось в снижении ставок. Так, корпоративные клиенты могут сейчас рассчитывать на стоимость годового кредита в среднем на уровне 12-15% годовых, тогда как в разгар кризиса ставки составляли 18-22% годовых. Но участники рынка признают, что в сравнении с предкризисным периодом подходы банков к кредитованию стали более жесткими. По словам Дмитрия Сарбезянова, сегодня банк должен не только понимать текущее финансовое положение заемщика, но и более детально анализировать прогнозные значения на период кредитования, чтобы быть уверенным в источниках погашения кредита. В отношении залогов сейчас больше внимания уделяется не типу залогового имущества, а его ликвидности и размеру дисконтов, которые однозначно увеличились. Чаще стали использоваться такие методы снижения рисков, как поручительство собственников и залог долей и акций контрольного пакета заемщика.
Все индивидуально
«Говоря о переменах основных параметров финансирования строительного сектора, важно понимать, что каждый проект всегда имеет свои индивидуальные особенности, соответственно и принятие решения о финансировании проектов происходит в индивидуальном порядке на индивидуальных условиях, – говорит Александр Конышков, директор регионального центра «Северо-Западный» ЗАО «Райффайзенбанк». – Нет единого подхода, и в этом, пожалуй, в нашем банке ничего не изменилось. Конечно, по сравнению с прошлым и позапрошлым годами мы стали осторожнее в вопросе рисков, тем не менее уже сейчас мы вновь готовы рассматривать проекты с 5-7-летним сроком кредитования».
Эксперты ожидают, что банковское кредитование строительной отрасли достигнет докризисного объема примерно к 2013 году путем финансирования новых и реструктуризированных проектов, развития непрофильных земельных активов перешедших на баланс. По мнению экспертов РСС, все качественные проекты в свое время будут реализованы старыми или новыми собственниками, кредиторами проектов. Участники рынка также говорят о сокращении спектра потенциальных клиентов, так как не все смогли продемонстрировать серьезный запас прочности. «Рынок только восстанавливается, и интерес кредитных организаций пока весьма сдержанный, и, кроме того, скорее он проявляется не к отрасли в целом, а к отдельным игрокам, которые доказали свою жизнеспособность за прошедший период, – отмечает Александр Конышков. – Для нас сектор продолжает сохранять свою привлекательность, и мы готовы обсуждать и рассматривать долгосрочное финансирование».
рубрика:
Финансирование
